Thread: أرسل أفضل رسم بياني طويل الأجل

Originally Posted by ;

لقد حاولت تقصير عدد قليل من الأسهم هنا وهناك ، ولكن بصفة عامة فقد كان اقتراحًا خاسرًا. كنت أتصفح كتابًا خلال عطلة نهاية الأسبوع ووجدت هذا الاقتباس العظيم من كول أوشيه من Hedge Fund Market Wizards by Schwager. على أي حال ، ألقِ نظرة ، أعتقد أن هذه نقطة مهمة لأي شخص ، مثلي ، يجد أسواق الأسهم الأمريكية أكثر من قيمتها الحقيقية ومطلقة من الواقع. {صورة}

هناك الكثير من القلق في الهواء في الوقت الحالي بسبب ارتفاع نسب PE على الأسهم. لقد قرأت للتو مقالًا لاحظ أن السعرالأرباح المعدلة دوريًا (CAPE) كانت أعلى في مناسبتين فقط ، 1929 وقبل التمثال النصفي لموقع dot.com. سمعت أيضاً أن شخصا ما في الإذاعة يقول إن 5 أسهم فقط هي التي تقود المؤشرات الأمريكية ، والباقي يمسك بمحطتهم ... التي تبدو وكأنها حالة مقلقة بالنسبة لي. في المملكة المتحدة كان لدينا 7 (؟) أشهر متتالية من انخفاض مبيعات السيارات الجديدة. إذا كان الأمر كذلك صحيحًا في الولايات المتحدة ، فقد يكون صانعو السيارات فرصة جيدة للبيع. على المستوى العام يبدو من الصعب الاعتقاد بأن الاقتصاد الأمريكي المتنامي واقتصاد الاتحاد الأوروبي المماثل هما أرض خصبة لكارثة سوق الأوراق المالية ، ولكن الصين كانت تقفز من خلال بعض الأطواق في السنوات الأخيرة. منذ فترة وجيزة فتح جورج سوروس قصيرة على SP500 ، وأضاف إلى منصبه بعد عدة أشهر. أتساءل ما إذا كان لا يزال ”في” .....؟

3 مرفق (مرفقات)

Medici - أنا أدرك تلك الرسوم البيانية - من RealVision ، أليس كذلك؟ وضع هؤلاء الأشخاص بعض الأشياء الجيدة وبودكاستهم (مغامرات في مجال التمويل) في الواقع يحصل على بعض الضيوف جيدة للغاية. أعتقد أن كلاً منكم يثير احتمال وجود مفارقة مذهلة: أن الأسهم مبالغ فيها ، لكن النشاط الاقتصادي المرتفع (أو النمو العالمي المتزامن الذي استمر في سماعه على شاشة التلفزيون) يمكن أن يحافظ على استمرار اللعبة لفترة أطول. واحدة من الحجج التي لا يتم المبالغة في تقييم الأسهم هي أن أسعار الفائدة منخفضة جدا. من المحتمل أن يؤدي تشديد البنك المركزي المنسق في الفصول القادمة ، إلى جانب تغيير رئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، إلى ارتفاع أسرع في أسعار الفائدة التي من شأنها أن تخفض مضاعفات الأسهم. من الصعب أن نحدد ما هو المحفز الدقيق ، ولكن من الواضح أن الخروج من نسبة PE قد يجعلك تقصر لفترة طويلة قبل حلول يوم الحساب. لذلك أنا في حالة تأهب قصوى لنقطة تحول ، ولكن كما نعلم جميعًا ، يمكن للسوق أن يبقى غير عقلانيًا لفترة أطول مما تستطيع إبقائه مذيبًا.

Originally Posted by ;

Medici - أنا أدرك تلك الرسوم البيانية - من RealVision ، أليس كذلك؟ وضع هؤلاء الأشخاص بعض الأشياء الجيدة وبودكاستهم (مغامرات في مجال التمويل) في الواقع يحصل على بعض الضيوف جيدة للغاية. أعتقد أن كلاً منكم يثير احتمال وجود مفارقة مذهلة: أن الأسهم مبالغ فيها ، لكن النشاط الاقتصادي المرتفع (أو النمو العالمي المتزامن الذي استمر في سماعه على شاشة التلفزيون) يمكن أن يحافظ على استمرار اللعبة لفترة أطول. واحدة من الحجج التي لا يتم المبالغة في تقييم الأسهم هي أن أسعار الفائدة منخفضة جدا. من الممكن أن يقوم البنك المركزي المنسق بالتشديد في المستقبل ...

نعم ، واتفق على جميع النقاط. بالنسبة لتقييم الأسهم ، نعم ، أسعار الفائدة الصفرية تبرر التقييمات الأعلى ، لكن إلى أي مدى؟ حتى مع عدم وجود فائدة ، إذا قمت بتدفقك النقدي المخصوم ، فإن استثمارك يجب أن يكون له معنى. لأجزاء كبيرة من السوق ، هذا ليس هو الحال. ومع ذلك ، كما تقول ، كانت الأمور غير متوازنة لفترة طويلة ، ويمكن أن تظل كذلك لفترة أطول. لكن ليس إلى الأبد. سيكون هناك اضطراب كبير ، ولكن ربما ليس فقط حتى الآن.

3 مرفق (ق) وهنا ثلاث تداولات كنت أعمل في الليلة الماضية. انتهى بي الأمر وضع عدد قليل منها على (بمستويات أسوأ قليلاً من ما أشرت إليه حيث أن DUK و VRSK كانا مرتفعين في اليوم. المخططات مشغولة قليلاً ... استخدمت المساحة الفارغة لتضمين سلاسل الخيارات i أنا مهتم إما بالتحوّط أو كمضاربة ، وأيضًا إخلاء مسؤولية على دال ، هذا أمر غريب ... أنا طويل بمبلغ قليل من بضعة أشهر ، لكني أيضاً أتوقع بعض الأموال من الخارج هناك فرصة جيدة سأفقد كل أموالي على هذه الخيارات ، فكر في الأمر وكأنه نوع من أنواع التحوط من الكوارث ... إن وجود جزء مضمن يذهب إلى القمر ، أو ارتفاع أسعار النفط ، أو لا سمح الله بنوع من أحداث الإرهاب. لا تتضمن المخططات حركة السعر اليوم ، لذا فإن الأمر قديم ... $ DUK - Long w83-85ish stop
$ VRSK - $ 85/90 يتوقف حسب درجة تحمل المخاطر. أنا أشتري الأسهم بعض يضع
$ DAL - أعتقد أن بعض المكالمات تضعها تبدو رخيصة. التحيز هو أن تكون طويلة ثبعض العميق من يضع نوع اليانصيب المال ...

1 مرفق (مرفقات)

Originally Posted by ;

هنا واحد أنا تراقب عن كثب: SMG. معجزة سكوت ينمو يجعل الأسمدة والتربة ، وغيرها من المنتجات ذات الصلة بالزراعة. لقد كانوا أيضا بهدوء (أو ليس بهدوء بالاعتماد على من تتحدث معهم) كانوا يشاركون في الأعمال التجارية أو على الأقل المنتجات ذات الصلة بشكل طفيف بالأعشاب الضارة. كما أعتقد أن التشريع قاب قوسين أو أدنى ، وهذا يمكن أن يكون وسيلة مثيرة للاهتمام للحصول على هذا القطار. طريقتان كنت ألعب هذا من وجهة نظر فنية. إما أن تشتري الآن مع موقف ضيق للغاية حول 92 دولار (أو 90 دولار إذا كنت ترغب في منحها مساحة أكبر) أو ...

إعادة: آخر من 9/13 و 10/3 ... أخيرا حصلت SMG لاختراق وإغلاق فوق 100 دولار. قد تضيف على wa الانسحاب ، ولكن الآن سوف تجلس ضيقة (طويل @ ~ 95.5 دولار).

2 المرفق (الإضافات) إليك اسم الأداة المساعدة الآخر. أنا بالفعل DUK طويل ، WEC ، و EXC ، لذلك لست متأكدا كم من الغرفة تحتاج إلى الحصول على فترة طويلة ، ولكن قد أضيف كمية صغيرة. الرسوم البيانية اليومية والأسبوعية المرفقة.

5 مرفق (ق) بضعة اختراقات على الأسبوعية. لا يوجد موقف في أي لحظة.

3 مرفق (مرفقات) فيما يلي ثلاثة مخططات أبحث عنها. Two longs (RDN TAP) وربما قصير (AYI). مع AYI من الصعب القول ... يمكن أن يتحول إلى وقت طويل. سأنتظر ونرى الطريقة التي يتطور بها AYI. لا يوجد موقف على أي شيء إلا أن TAP يثنيني و RDN أنا امتلك أساسا مخزون مشابه جدا (ESNT التي تبدو جيدة جدا في الأسبوعية الآن ...) $ TAP
$ RDN
$ أيي

Originally Posted by ;

تتعلق بتوزيع أرباحنا مقابل سهم إعادة الشراء ....
https://latest.13d.com/cannibalizing...s-c9e06b2fab43

كان هناك قطعة حول هذا الموضوع في مجلة Shares (؟) مؤخرا فقط. تأخذ الأخوية المستثمرة الناشطة نظرة قاتمة على إعادة شراء الأسهم ، وترى أنها تلاعب مباشر في أرقام EPS التي (ربما) مرتبطة مكافآت أداء الإدارة.