Thread: سؤال حول خيارات استدعاء Out-Money (OTM)؟

ألاحظ أن بعض خيارات الاتصال OTM مكلفة للغاية مقارنة بالآخرين. نعم ، OTM.

أنا في حيرة لماذا بعض خيارات الاتصال OTM مكلفة للغاية مقارنة بالآخرين؟ هل هذا يعتمد فقط على التقلبات التاريخية أو مدى قرب وثيقة دلتا من قيمة 1.00؟

أنا googled ذلك ولكن لا أستطيع أن أجد كيف يتم تسعير الخيارات OTM وأنا في حيرة على ما يحدد قيمة خيار لا قيمة لها أساسا. هل هناك أي شخص يمكن أن يفسر هذا لي أو مشاركة رابط يشرح ذلك؟ هل هناك أي شيء يمكن أن يساعد في تحديد خيار استدعاء القيمة OTM؟

شكر.

اشترِ الكتاب التالي: ”خيار التقلب في الخيارات” من إعداد شيلدون ناتينبيرج. في كتاب كبير من شأنها أن تجيب على جميع الأسئلة الخاصة بك الحالية والمستقبلية.

1 مرفق (ق) من الواضح أن الوقت له قيمة. يمكن حساب قيمة الخيار باستخدام صيغة Black-Scholes.

Originally Posted by ;

ألاحظ أن بعض خيارات الاتصال OTM مكلفة للغاية مقارنة بالآخرين. نعم ، OTM. أنا في حيرة لماذا بعض خيارات الاتصال OTM مكلفة للغاية مقارنة بالآخرين؟ هل هذا يعتمد فقط على التقلبات التاريخية أو مدى قرب وثيقة دلتا من قيمة 1.00؟ أنا googled ذلك ولكن لا أستطيع أن أجد كيف يتم تسعير الخيارات OTM وأنا في حيرة على ما يحدد قيمة خيار لا قيمة لها أساسا. هل هناك أي شخص يمكن أن يفسر هذا لي أو مشاركة رابط يشرح ذلك؟ هل هناك أي شيء يمكن أن يساعد في تحديد خيار استدعاء القيمة OTM؟ شكر.

إذا كنت تقارن مكالمات OTM بأدوات مختلفة ، فأنت في الأساس لا تقارن التفاح بالتفاح. كما ذكر BubaYaga بحق ، يتم حساب الخيارات باستخدام صيغة Black-Scholes بشكل أساسي. هناك صيغ أخرى ، Whaley ، Binomial ، الخ ... لكن الاختلافات بسيطة ، ومع ذلك ، فإن هذه الاختلافات الطفيفة يكون لها تأثير كبير في أوقات معينة في ظروف معينة. العامل الرئيسي في حساب أسعار الخيارات هو التقلبات. إنه المجهول الوحيد ، كل شيء آخر معروف. لذلك عند حساب سعر الخيار ، الاتصال أو الوضع ، تحتاج إلى تقدير التقلبات. يقدّر نموذج تسعير Black-Sholes التقلبات من الإنحرافات المعيارية التاريخية (التي ثبت أنها قريبة لكن غير دقيقة) ، في جميع الحالات ، هذا تقدير ليس هناك ضمان بأن المستقبل سيكون مثل الماضي تمامًا ، لكن على أي حال . بالعودة إلى سؤالك ، فإن جميع خيارات الأسهم تعني تقلبًا معينًا (استنادًا إلى أسعار صانعي السوق التي تراها أمامك). هناك أيضًا نموذج للتقلب الضمني المتوقع. ستكون جميع الخيارات المتواجدة في بيان الدخل أعلى معدل تقلب ضمني في صيغها ، وبالتالي سيكون لها أقساط أعلى ، حيث يمكن توقع حدوث تقلبات كبيرة حول إصدارات الأرباح. الوقت له قيمة كذلك ، لذلك خيار OTM هو مجرد قيمة زمنية ، بمعنى أن كل العلاوة التي تدفعها هي للوقت ، بدون قيمة جوهرية. لذلك ، على سبيل المثال ، إذا نظرت إلى خيارات AAPL ، (تقارير Apple في 24-28 أبريل) ، تنتهي الخيارات الشهرية لشهر أبريل 21 أبريل ، لذلك قبل الإصدار ، إذا قارنت خيارات 21-أبريل مقابل 28-أبريل مقابل مايو الخيارات الشهرية (19 مايو) ، ستجد تقلب ضمني أعلى في 28 أبريل 19 مايو مقابل 21 أبريل. (وهذا أمر طبيعي أيضًا نظرًا لأن التقلبات المتوقعة في المستقبل تميل إلى الارتفاع بشكل افتراضي ، ومع ذلك ، فبالنسبة إلى حدث إصدار الأرباح ، يكون ذلك أعلى من المعتاد). ثانياً ، لن يكون خيار OTM أبداً دلتا واحد أو حتى قريب. سيكون لخيار OTM دلتا في أي مكان يتراوح بين 0،5 و 0. إذا كان جهاز ATM ، فسيكون قريباً من 0.5 ، إذا كان بعيدًا عن OTM ، فسيكون قريبًا من 0. يوجد الكثير من حاسبات الخيار على الإنترنت حيث يمكنك التوصيل المدخلات وسوف حساب ما يسمى السعر النظري للمكالمة ووضع. جربهم:
http://www.option-price.com/
http://www.fintools.com/resources/on...ns-calculator/
https://www.interactivebrokers.com/w...ns_calculator/نادر